优先配又见保代被“资格罚”, 涉及“违规入股”IPO保荐项目

[导读]又见保代被“资格罚”，D类名单再更新

中国基金报记者孙越

近日，中国证券业协会官网保荐代表人分类名单更新，五矿证券的一位保荐代表人徐峰被同时列入D类（暂停业务类）和C类（处罚处分类）两份名单。截至6月15日，已有19名保代被列入D类名录，其中有3名“问题保代”为2026年以来新增。根据规定，被证监会行政处罚或执业资格被暂停，且尚在执行期的保代，会被记入D类。

这一案例的背后，从业人员“隐秘入股”自家保荐项目，随后套现，而所保荐的公司广道数字，已于今年1月成为北交所首例重大违法强制退市案。

保代借道第三方代持，违规入股保荐项目

据深圳证监局披露的行政处罚决定书，2021年9月至11月期间，徐峰通过某资本管理有限公司，参与某技术股份有限公司向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的战略配售，认购8万股，出资98万元。

两年后的2023年11月23日，该资本公司将代持股票全部通过二级市场卖出，卖出金额约171.25万元，扣除证券交易直接税费后，违法所得为73.76万元。

与徐峰一同被罚的还有时任五矿证券投行一部总经理王文海。两人各自认购8万股，均出资98万元，深圳证监局认定两人均为违规持有、买卖股票，决定没收王文海违法所得73.76万元，并处以70万元罚款；没收徐峰违法所得73.76万元，并处以70万元罚款。

徐峰违规参投的标的，正是由其所在的五矿证券保荐的广道数字（原名为广道高新），该公司于2021年11月15日作为北交所首批企业在北交所上市，主营业务为数据采集及分析类软件产品的研究、开发和销售，而五矿证券正是其保荐机构。这意味着，保荐代表人不仅为公司护航上市，还通过违规代持成为该项目的“隐秘投资者”。

2024年12月4日，广道数字收到证监会的立案告知书。随着调查的深入，2025年9月12日，广道数字正式收到《行政处罚决定书》。监管机构查实，该公司存在严重的系统性财务造假行为。受此影响，2026年1月5日，广道数字正式被终止上市并摘牌。至此，广道数字不仅成为2026年首只退市个股，也成为北交所设立以来首例重大违法强制退市案例。

“资格罚”成常态

问责“看门人”持续加码

在资本市场严监管的态势下，中介机构和从业人员被“资格罚”成为常态。

2020年，首版《保荐业务规则》出炉，保荐机构和保荐代表人自律约束机制建立。继2022年9月首次修订后，2024年9月20日，二次修订的《保荐业务规则》正式施行，新版《保荐业务规则》在三大类别基础上新增D类——暂停业务类。

根据规定，最近三年内受过证监会行政处罚的，被证监会采取认定为不适当人选或暂不受理与行政许可有关文件等行政监管措施、被行业自律组织采取认定不适合从事相关业务或暂不接受签字的文件或暂不受理出具的相关业务文件等纪律处分且在执行期的时任保荐代表人，将被划为D类。

截至2026年6月15日，D类名单中共有19名保代，2026年新增了粤开证券的张瑾、中天国富证券的陈东阳，以及五矿证券的徐峰。

从机构分布来看，中信建投、广发证券、国金证券各有2名D类保代，其余东吴证券、东海证券、财信证券、开源证券、国联民生、第一创业等11家券商各有1名。此外，部分D类保代已转岗从事一般证券业务或改换执业机构。

证监会多次重申，保持监管执法高压态势，坚持“机构罚”和“个人罚”、“经济罚”和“资格罚”、监管问责和自律惩戒并重，强化全链条问责，对无视、损害公众投资者利益的机构与个人依法坚决予以严厉打击。

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